خيارات التجارة السياج

سياج (خيارات) تعريف السور (خيارات) السياج أو طوق هو استراتيجية الخيار الذي يحدد فرقة التداول حول الأمن أو سلعة، عموما لحماية الأرباح. أحد أشكال السياج ينطوي على بيع خيار من خارج المال على الضمان الضمني كل أو جزء من قسط وبالتالي يتم الحصول عليها لشراء واقية من المال من المال وضعت على الأمن. كل من المكالمة ووضع لها نفس تاريخ انتهاء الصلاحية. يحدد خيار المكالمة سعر الحد الأقصى للأمن، في حين أن خيار وضع يحدد سعر الكلمة لذلك، سياج فعال في الخيار. كسر السياج (خيارات) يتضمن البديل المستخدم على نطاق واسع من استراتيجية الخيار هذه طوقا غير مكلف، حيث القسط الذي يتلقاه من خلال بيع المكالمة يساوي تقريبا القسط المدفوع لشراء وضع. وبالتالي فإن تكلفة الحماية في هذه الحالة هي صفر. على سبيل المثال، يمكن للمستثمر الذي يرغب في بناء سياج أو طوق حول سهم في المحفظة المتداولة في 50 بيع مكالمة مع سعر الإضراب من 53، وشراء وضع مع سعر الإضراب من 47، على حد سواء مع، ويقول ، ثلاثة أشهر لانتهاء الصلاحية. إذا كانت العلاوة المستلمة من بيع المكالمة 53 تساوي القسط المدفوع مقابل ال 47، فإن ذلك سيكون طوقا غير مكلف، وسياج في الخسائر المحتملة والأرباح. تعريف السياج إستراتيجية استثمار مخففة للمخاطر تستخدم خيارات للحد من مجموعة ممكنة من العوائد. لاستخدام السياج، يقوم المستثمر بشراء ضمان (موقف طويل)، وضع طويل مع سعر الإضراب بالقرب من السعر الفوري للأمن، وضع قصير مع سعر الإضراب أقل من السعر الفوري للأمن ومكالمة قصيرة مع ارتفاع سعر الإضراب عن السعر الفوري للأمن. عادة ما يتم تعيين الخيارات التي تنتهي صلاحيتها في نفس الوقت. يجب أن توازن أقساط الخيار بعضها البعض، مع وجود استثمار مشتق صافي من الصفر في حين يتم شراء الأمن الأساسي. كسر السياج يتم استخدام السياج للحد من حركة عائد الاستثمار الخيار، تماما كما تم تصميم السياج المستخدم في مزرعة للحفاظ على الحيوانات من التجول خارج الممتلكات. ويجوز للمستثمر أن يستخدم السياج إذا زاد الأمن الأساسي من حيث القيمة، لأن استخدام السياج سيحد من خطر الخسارة. عندما تنتهي الخيارات المستخدمة، تم تصميم الاستراتيجية للحفاظ على قيمة الاستثمار بين أسعار الإضراب للمكالمة القصيرة وطويلة put. Crops غ تخزين أمبير الأسواق غ أدوات التسويق الحبوب خيارات السعر ملف السياج A2-69 تحديث يناير 2010 خلال وفترات ارتفاع الأسعار، والمزارعين غالبا ما تكون مهتمة في تسعير المحاصيل إلى الأمام. ومع ذلك، فإن الكثيرين يساورهم القلق بشأن استخدام العقود النقدية الآجلة، أو عقود التحوط للوصول، أو التحوط خشية أن الأسعار قد تذهب أعلى من ذلك. شراء خيارات وضع من شأنه أن يخفف من هذه المخاوف. لكن أقساط الشراء ترتفع بشكل حاد مع ارتفاع الأسعار. بناء السور بناء السور باستخدام الخيارات هو بديل قد ترغب في النظر. من خلال بناء سياج حول صافي السعر الخاص بك، قمت بتعيين الحد الأدنى للسعر الذي لا يمكن أن يسقط السعر والسعر الأقصى الذي لا يمكن أن يرتفع صافي السعر. لبناء السياج يمكنك شراء خيار وضع مع سعر الإضراب أقل بكثير من السعر في المستقبل الحالي وبيع (كتابة) خيار الاتصال مع سعر الإضراب فوق سعر العقود الآجلة الحالي. خيار وضع يحدد سعر الكلمة للحبوب الخاصة بك. يحدد خيار المكالمة سعر السقف. للحصول على معلومات حول كيفية استخدام الخيارات الرجوع إلى: تكلفة السياج هو خيار الخيار وضعت بالإضافة إلى تكاليف تداول الخيار. قد يكون هناك أيضا اهتمام على أموال الهامش لخيار المكالمة إذا ارتفع السعر. ولكن جزء من هذه التكلفة يقابله القسط الذي تتلقاه من كتابة خيار المكالمة. الحد الأدنى لسعر البيع إن الحد الأدنى لسعر البيع من السياج هو سعر الإضراب لخيار الشراء، مطروحا منه صافي تكلفة الأقساط، ناقصا تكاليف تداول الخيارات، ناقصا الأساس. في المثال، الحد الأدنى للسعر من السياج هو 10 وضع سعر الإضراب، وأقل 88 سنتا وضعت قسط، بالإضافة إلى 78 سنتا قسط قسط، أقل 5 سنتات لتكاليف التداول، أي أقل من 50 سنت أو 9.35. نفترض انخفاض سعر فول الصويا نوفمبر إلى 7 في الحصاد والأساس الفعلي هو 45 سنتا. يمكنك ممارسة الخيار وضع الذي يضعك في سوق العقود الآجلة في 10. يمكنك شراء هذا الموقف في 7 للحصول على 3 الآجلة المكاسب. في نفس الوقت كنت تبيع الفاصوليا النقدية ل 6.55 (الأساس الفعلي هو 45 سنتا تحت العقود الآجلة نوفمبر). إضافة 3 مكاسب الآجلة، و 78 سنت قسط قسط إلى 6.55 السعر النقدي. ثم طرح 88 سنت وضع قسط و 5 سنت تكلفة التداول. السعر الصافي هو 9.40. السعر الصافي هو 5 سنتات أعلى من السعر المتوقع (9.35) لأن الأساس هو 5 سنتات أصغر مما كان متوقعا. النتائج ستكون على حالها تقريبا إذا قمت ببيع الخيار الخاص بك وضع لشخص آخر بدلا من ممارسة ذلك. فإن خيار المكالمة تنتهي بلا قيمة. الحد الأقصى لسعر البيع إن أقصى سعر بيع من السياج هو سعر الإضراب للمكالمة، مطروحا منه قسط التأمين، بالإضافة إلى علاوة المكالمة، ناقصا تكاليف تداول الخيارات، أقل من الأساس. نفترض في موسم الحصاد نوفمبر أسعار فول الصويا الآجلة 12.50. ترتفع الفاصوليا إلى 11.90. الأساس الفعلي هو 60 سنتا تحت نوفمبر. و 10.50 سعر الإضراب دعوة الخيار الذي قمت ببيعه (كتب) هو الآن يستحق 2.00 (قسط) للمشتري خيار الاتصال. لذلك، يمكن أن يمارس الخيار من قبل المشتري خيار الشراء. إذا كان الأمر كذلك، لديك لبيع العقود الآجلة المشتري نوفمبر ل 10.50 وشراء الموقف مرة أخرى ل 12.50 لفقدان 2.00. سوف تكون النتائج عن نفسه إذا قمت بشراء خيار الاتصال مرة أخرى للخسارة. كنت تبيع الفول النقدية الخاصة بك لمدة 11.90. بعد إجراء التعديلات يكون صافي السعر 9.75. أنثرسكوس 10 سنتا أقل من الحد الأقصى لسعر البيع المتوقع لأن الأساس هو 10 سنتا أوسع مما كان متوقعا. الخيار وضع تنتهي لا قيمة له. وفيما يلي الحد الأدنى والحد الأقصى لأسعار البيع في مختلف الأسعار وضع ودعوة الإضراب. تذكر، إذا يورسكور كتابة خيارات المكالمة والسوق ترتفع، لديك المكالمات الهامش. زيادة قيمة المحصول تعوض المكالمات الهامش. ومع ذلك، تحتاج إلى دفع المكالمات الهامش قبل أن تتلقى النقدية من بيع الحبوب. لذلك تحتاج إلى إجراء ترتيبات مع المقرض لتغطية المكالمات الهامش. دون هوفستراند. متقاعد إضافة القيمة المضافة الزراعية المتخصصة، agdmiastate. edu